編輯精選收錄 - Oct 27 2024
Celestica Q3 2024 Financial Results
財報電話會議摘要
Celestica 2024年第三季財報深度分析
警語:本報告包含前瞻性陳述,涵蓋市場趨勢、技術影響和公司展望等多個方面。這些陳述存在風險和不確定性,實際結果可能與陳述有重大差異。投資者應參考公司向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件,了解相關風險。
財務亮點
- 季度營收達25億美元,同比增長22%,超出指引範圍上限
- 調整後每股盈餘1.04美元,創下公司歷史新高
- 非IFRS營業利潤率達6.7%,同比提升100個基點
- 調整後的有效稅率為21%
業務領域表現
ATS (先進技術解決方案)部門:
- 營收8.14億美元,同比下降5%
- 航空航天、國防及資本設備業務分別成長15%和31%
- 工業業務表現疲軟
- 佔總營收33%
CCS (連接與雲端解決方案)部門:
- 營收16.9億美元,同比增長42%
- 企業終端市場成長38%
- 通訊終端市場成長45%
- HPS營收7.61億美元,成長54%
- 佔總營收67%
HPS (硬體平台解決方案):
- 第三季營收達7.61億美元,同比成長54%
- 佔總營收30%
- 強勁成長主要來自超大規模客戶對400G網路交換器的需求
- 800G交換器項目開始加速爬坡
- 2024年全年預計營收將達28億美元,同比成長60%
- 在400G市場擁有最大安裝基礎
- 產品組合:
- 網路交換器:從1G到800G全系列產品
- 專注於乙太網路解決方案
- 已確保所有400G客戶的800G項目
- 贏得首個1.6T交換器專案
AI驅動的成長機遇
HPS業務亮點:
- 預計2024年實現約28億美元營收,同比增長60%
- 在400G交換器市場擁有最大安裝基礎
- 已開始向客戶交付800G解決方案
- 贏得大型超大規模客戶1.6T交換器項目
2025年展望
- 營收目標104億美元,同比增長8%
- CCS部門預期低雙位數成長
- ATS部門預期低個位數成長
- 非IFRS營業利潤率目標6.7%
- 調整後每股盈餘預期4.42美元,同比增長15%
- 預計調整後自由現金流3.25億美元
分析師問答完整記錄
TD Cowen - Daniel Chan
Q: Meta最近公布了其新數據中心網路的設計,其中包含了一些思科設備。您能談談與思科作為額外供應商加入後的潛在客戶預算份額動態嗎?
Stephen Dorwart (超大規模和服務提供商業務高級副總裁):
- 超大規模客戶在做決策時,會權衡特定應用的最佳解決方案
- 需要考慮產品供應能力以滿足部署目標
- 這也是我們持續投資研發並與關鍵技術供應商密切合作的原因
Jason Phillips (CCS部門總裁)補充:
- 作為北美ODM,我們在提供系統和RAC級解決方案方面處於優勢地位
- 不是所有ODM的價值主張和能力都是相同的
- 我們非常注重系統級優化和定制化
Canaccord Genuity - Robert Young
Q: 關於Grok這個重要客戶,為什麼選擇Celestica?是否與晶片製造夥伴有關?這是否包含HPS收入?
Stephen Dorwart回應:
- 這是我們進入AI/ML運算領域的重要里程碑
- 我們在網路領域建立的領先地位幫助我們在這個領域建立信譽
- 初期主要是製造,目前他們已有來源提供早期預生產原型系統
- 計劃在未來產品世代中提高設計參與度
BMO Capital Markets - Thanos Moschopoulos
Q: 您預計2025年利潤率為6.7%,與Q3和Q4相同。考慮到明年的營運槓桿,為什麼不會看到利潤率改善?
Mandeep Chawla (財務長)回應:
- 6.7%是公司歷史新高,特別是CCS部門表現優異
- 需要考慮產品組合變化的影響
- 預期ATS部門隨著營運槓桿改善會有更好的利潤率
- 預期利潤率改善會更多體現在下半年
結語
Celestica在2024年第三季展現強勁的經營表現,特別是在AI相關業務方面取得重要進展。公司積極投資創新研發,在網路交換器和AI/ML運算領域建立了競爭優勢。雖然面臨一些短期挑戰,但公司對2025年及更長期的發展前景保持樂觀。
對投資者而言,密切關注公司在AI基礎設施、冷卻技術等領域的進展,以及與新興AI企業的合作將是重點。