台積電2025年股東會完整報導：AI浪潮推動營收創新高，綠能轉型成股東焦點

營收表現創歷史新高，AI需求強勁推動成長

台積電董事長魏哲家在股東會中宣布，2024年對台積電而言是表現優異的一年。在市場對先進邏輯製程和先進封裝測試都有強勁需求的推動下，公司年度成長幅度超越半導體產業整體表現，營收與每股盈餘均創下歷史新高。

2024年營運成果亮眼

魏哲家詳細說明了2024年的主要成就：晶圓出貨量達到1,290萬片12吋約當量，先進製程技術（7奈米、5奈米、3奈米及以下製程）的銷售金額佔整體晶圓銷售金額的69%，相較2023年的58%大幅提升。公司總共提供了288種不同的製程技術，為52個客戶生產11,878種不同的產品，台積電在晶圓製造代工產業產值中佔34%的市場份額。

2025年第一季財務表現

進入2025年，台積電延續強勁表現。第一季合併營收達新台幣8,392.5億元，稅後淨利新台幣3,615.6億元，每股盈餘為新台幣13.94元。對於第二季展望，公司預測合併營收將介於284億到292億美元之間，毛利率預計在57%到59%之間。

AI驅動的長期成長前景

魏哲家強調，台積電正處在一個AI能的世界轉型期。

對於全年展望，魏哲家維持樂觀態度，預測台積電2025年營收預計成長接近中段20位數（mid-20%），預期今年全年營收和盈餘都將創歷史新高。他表示：「我們有信心台積電在2025年的成長幅度，可以繼續超越半導體製造代工產業的整體成長。」

綠能議題成股東會焦點，再生能源承諾堅定不移

本次股東會最受關注的議題之一是環保和綠能發展。多位股東針對台積電的再生能源使用進度提出關切，顯示投資人對ESG議題的高度重視。

綠電使用現況與挑戰

股東張麗星代表綠色和平組織發言，關心台積電在全球擴張新廠房時面臨的再生能源發展狀況。她詢問公司需要政府提供什麼樣的政策支持，讓企業更能參與綠電的生產或投資。

魏哲家回應表示，台積電也曾考慮自建發電廠供應綠電，但因法律規章需求，仍需與政府配合。他強調：「台積電不只投資所有的綠電供應商，我們甚至與供應商夥伴繼續合作，也幫助他們盡量使用綠電。」

碳費政策的積極回應

針對台灣明年將開始收取碳費的政策，股東真龍生詢問公司的具體因應計劃。

國際投資機構的ESG建議

會中，荷蘭養老金管理公司代表趙夢然代表三家外資機構（荷蘭匯豐投資亞洲、北歐聯合銀行資產管理、國泰人壽）發表聯合聲明。她們提出三點建議：

魏哲家對這些建議表示完全同意，承諾將明確公布2030年前每年使用再生能源的目標比例，並會明確揭露正在進行中的再生能源項目。

零廢製造的創新實踐

除了綠電使用，台積電也在資源循環再利用方面取得重要進展。公司於2023年在台中落成零廢製造中心，將製程廢棄物轉化為可再利用的資源，包括化學污泥再生成人造螢石、氧化矽污泥製成礦石粉、有機溶劑熱裂解回收等創新技術。

全球布局策略與技術護城河

海外設廠的營運管理

股東古小千關心跨國設廠的營運一致性和技術管理。魏哲家說明，台積電在美國亞利桑那州、日本熊本、德國德勒斯登等地的設廠，都是根據客戶對地緣分散性的需求，以及一定程度的政府支持來擴展全球製造足跡。

他強調台積電有一套完整的制度，能讓各地區的品質都保持一致。「當我們要生產的時候，我們不但派400-500個人回去，我們還再多派200-300個人去幫忙，把所有的製程全部在那個地方建立起來。」

技術外流風險的回應

他進一步解釋，現在的技術已經進步到一個程度，不是一個人、十個人、100個人可以偷取的。任何人想要複製這種技術，都需要派遣數百人的團隊，這在實務上是不可能的。

AI產業中的核心地位

魏哲家強調台積電在AI產業中的關鍵角色：「全世界做人工智慧的客戶都必須跟台積電合作。」他表示，AI模型越來越複雜，需要更強大的半導體硬體資源，台積電正處在極佳位置，能夠透過差異化技術來應對5G、AI和HPC等產業大趨勢的成長需求。

市場挑戰與風險因應

匯率影響的量化分析

股東許仲文關切美元匯率對台幣貶值的影響。魏哲家坦率說明匯率確實對台積電毛利率造成重大影響：「每台幣升值1%，我們的毛利率會降低0.4%。最近台幣升值將近8%，所以我們的毛利率已經因為匯率關係降了將近3%多。」

面對匯率挑戰，魏哲家表示：「沒有什麼怎麼辦，努力做，把技術一直維持世界第一，然後我們賣我們所應該得到的價值。」

關稅政策的間接影響

關於美國關稅政策的潛在影響，魏哲家分析認為，關稅主要是對進口方徵收，台積電作為出口商不會直接受到影響。但關稅可能使物價提高，進而降低需求，間接影響台積電業務。不過他強調，AI需求仍然非常強勁，「我們生意還是會非常好，但是我什麼都不怕，我只怕全世界的經濟往下調。」

地緣政治風險管理

對於台灣可能面臨的地緣政治風險，魏哲家坦言這超出台積電單一企業的控制範圍：「如果我們不想要發生的事情發生，那麼這是政府之間的事情，不是台積電單獨承擔的。」

關於日本熊本廠可能面臨的南海槽巨大地震風險，魏哲家強調台積電的生產線是全世界最堅固的，公司內部有風險管理機制，持續評估供應商、天災等各種風險，並與各地政府保持密切聯繫。

股東權益與公司治理

現金股利政策

台積電財務長說明公司的股利政策：每一季現金股利不比前一季低，每一年不比前一年低，每年約70%的自由現金流量用於發放現金股利。

員工福利與薪酬

2024年台積電員工業績獎金及酬勞分紅總額達新台幣1,405億元，其中業績獎金702億元已於各季後發放，酬勞分紅702億元將於2025年7月發放。股東劉武雄在發言中提到，員工平均年薪約250萬元，端午節紅包30萬元已經入帳。

董事酬勞透明化

根據報告，台積電2024年度董事酬勞為新台幣35.6億元，以現金方式發放。相關董事領取的酬金政策、個別酬金內容及數額都有詳細揭露。

社會責任與員工關懷

工安事件的檢討與改善

公勞協會代表在會中提出台積電近年工安事件的關切，特別是2024年9月台南18廠發生的死傷事故。魏哲家代表公司表達歉意，強調生命無價，公司不是用賠錢了事。

公司正在檢討三大方向的改善措施：工地安全、承包商管理、工地安全管理。

身心障礙者就業機會

針對股東黃文炫關心的身心障礙者就業問題，人事部門副總回應表示，公司每年都有進行身心障礙者的招募計劃，在工作安排上盡可能讓他們發揮專長，目前進展相當順利。

新創企業投資策略

工研院新創輔導經理人陳冠廷詢問台積電對半導體新創企業的投資策略。魏哲家表示非常歡迎新創公司合作：「台積電會成長都是因為跟一些新創公司繼續合作，然後就一起成長。」他舉NVIDIA為例，說明20-25年前也是新創企業，雙方一起合作成長至今。

未來發展與長期策略

產能規劃與市場需求

對於是否會有產能過剩的疑慮，魏哲家說明台積電有一套完整的產能規劃系統，與客戶密切溝通，甚至發展出與客戶的客戶溝通的機制來確認真實需求。他強調每年約400億美元的資本支出都經過董事會嚴格評估。

技術發展方向

魏哲家表示，台積電不僅維持世界第一的技術和製造能力，也在運用AI來增強自身能力。

五年十年展望

對於股東詢問的未來5-10年展望，魏哲家簡潔回應：「三個字：非常好。」至於實行的細節，他表示屬於公司機密，但請股東相信公司的規劃能力。

會議表決結果

股東會進行兩項議案表決，投票時出席股東表決權數為230億3,641萬228權：

修訂章程主要是因應政府要求上市公司應提撥一定比率盈餘為基層員工調整薪資或分派酬勞，其中至少30%應分配與基層員工。